刘育绫

坚持轻资产转型，业务财务全面向好光伏能源业务是资本密集型产业，行业模式长期以来依靠外部融资进行电站建设，而收回投资周期较长，企业现金流普遍压力较大。

光伏发电技术降本空间大、技术进步快、产业化确定性强，是未来主要发展的低成本节能发电方式之一。我国可再生能源发展的十四五规划正在紧张编制中，将决定未来5年可再生能源的发展走向。

光伏产业的快速发展推动了技术的进步，光伏设备价格下降，光伏电站的标杆电价随之下降，度电补贴电价则维持在0.42元/KWh。从光伏产业全球竞争格局来看，龙头企业多来自于中国。从供给端看，未来产业链各环节的竞争格局以及技术发展趋势值得重点关注。随着各国对气候问题重视度提高以及光伏发电经济性的不断提升，光伏行业未来发展前景越趋明朗，光伏终端需求有望在较长时间内呈现增长趋势。硅片企业目前面临单晶替代的风险，存在多晶产能过剩，单晶产能不足的现象。

硅片大尺寸硅片能够在硅片、电池片、组件制造中摊薄制造成本，在组件封装环节降低玻璃、背板、EVA等辅材成本，在电站环节摊薄支架、桩基、汇流箱、直流电缆以及施工安装等成本。晶科、晶澳和隆基在硅片、电池、组件3个环节率先完成了不同程度的一体化整合，抢得先发优势。尽管政策利好不断，迅速增长的光伏下游产业正遭遇产能置换带来的短期困境。

个股方面，锐新科技、金刚玻璃涨停，金晶科技、三花智控、华自科技、南玻A等涨超5%。国务院办公厅近日印发的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》也提出，支持新能源汽车能源利用与风力发电、光伏发电的协同调度，鼓励光储充放多功能综合一体站的建设。国盛证券研报认为，2020年至2021年，光伏玻璃将保持供需紧张的格局。同时，将继续支持光伏玻璃行业加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本，更好发挥产业配套功能，满足光伏产业高质量发展需求。

当日资金净流出50.70亿元，成交额645.02亿元。长期来看，看好光伏行业的长期发展，叠加双玻组件渗透率趋势不减，光伏玻璃需求景气度有望维持在高位;同时，在一刀切政策影响下光伏玻璃未来的产能落地节奏仍有不确定性，供给紧张的形势有再次出现的可能，而龙头公司在技术、资金、资源、布局等多重优势的加持下有望进一步提升其市占率

11月3日，包括隆基股份、晶澳科技、东方日升在内的6家光伏行业龙头发布了《关于促进光伏组件市场健康发展的联合呼吁》：今年以来光伏产业发展一片向好，组件需求呈现爆发式增长态势，但由于玻璃产能严重掉队，光伏组件企业已普遍出现大规模交付延期现象。从行业分布上看，47%的光伏玻璃相关企业分布在批发和零售业，另有17%的相关企业分布在科学研究和技术服务业，16%分布在建筑业，13%分布在制造业。截至2020年11月4日，我国今年已经新增2,940家光伏玻璃相关企业，已经超过2019年全年新增数量。此外，还将对光伏玻璃产能置换实行差别化政策。

天眼查专业版数据显示，近年来我国光伏玻璃相关企业注册量(全部企业状态)呈持续增长趋势。从地域分布上看，山东省的光伏玻璃相关企业数量最多，超过2,000家;其次为江苏省，有近1,900家光伏玻璃相关企业;第三名为广东省，有超过1,300家光伏玻璃相关企业。其中95%的相关企业为有限责任公司，50%以上的相关公司注册资本在500万以上。天眼查专业版数据显示，我国目前有1.1万家企业名称或经营范围同时包含光伏和玻璃，且企业状态为在业、存续、迁入、迁出的光伏玻璃相关企业。

据证券时报报道，有关部门正研究制定有关促进光伏玻璃行业发展文件，拟对光伏玻璃实行有别于传统浮法玻璃的政策，以尽快释放产能，缓解供应偏紧，抑制价格上涨。2019年，我国全年新增2,100多家光伏玻璃相关企业

天眼查专业版数据显示，近年来我国光伏玻璃相关企业注册量(全部企业状态)呈持续增长趋势。据证券时报报道，有关部门正研究制定有关促进光伏玻璃行业发展文件，拟对光伏玻璃实行有别于传统浮法玻璃的政策，以尽快释放产能，缓解供应偏紧，抑制价格上涨。

此外，还将对光伏玻璃产能置换实行差别化政策。2019年，我国全年新增2,100多家光伏玻璃相关企业。天眼查专业版数据显示，我国目前有1.1万家企业名称或经营范围同时包含光伏和玻璃，且企业状态为在业、存续、迁入、迁出的光伏玻璃相关企业。其中95%的相关企业为有限责任公司，50%以上的相关公司注册资本在500万以上。从地域分布上看，山东省的光伏玻璃相关企业数量最多，超过2,000家;其次为江苏省，有近1,900家光伏玻璃相关企业;第三名为广东省，有超过1,300家光伏玻璃相关企业。截至2020年11月4日，我国今年已经新增2,940家光伏玻璃相关企业，已经超过2019年全年新增数量。

11月3日，包括隆基股份、晶澳科技、东方日升在内的6家光伏行业龙头发布了《关于促进光伏组件市场健康发展的联合呼吁》：今年以来光伏产业发展一片向好，组件需求呈现爆发式增长态势，但由于玻璃产能严重掉队，光伏组件企业已普遍出现大规模交付延期现象。从行业分布上看，47%的光伏玻璃相关企业分布在批发和零售业，另有17%的相关企业分布在科学研究和技术服务业，16%分布在建筑业，13%分布在制造业

不知道这与政策制定的初衷是否一致?2018年11月民企座谈会上，国家领导人以光伏政策的制定为例做了专门指示：有些政策制定过程中前期调研不够，没有充分听取企业意见，对政策实际影响考虑不周，没有给企业留出必要的适应调整期。光伏玻璃产线行业运行良好与否，市场最有发言权。

按照这个势头下去，光伏玻璃企业四季度会进一步暴利化，上游组件企业的利润空间则会被继续压缩。对于产业联动紧密的光伏产业而言，光伏玻璃价格大涨，使得光伏组件企业不得不付出更多的生产成本，且出货周期被拉长;光伏玻璃缺口的不断扩大，更是直打乱了组件企业的生产节奏，甚至逼停产线。

工信部做出回应，认为现有光伏玻璃产能可以满足全球光伏产业市场需求，行业运行整体良好。玻璃之殇：涨价、失速、停产光伏行业在2020年逆市火热，下半年抢装潮建设如火如荼。但阿波罗射向阿喀琉斯脚裸的一只箭，却使这位希腊勇士顷刻倒下。光伏大踏步走向平价时代，意外遭遇的难言的玻璃劫，值得行业上下警醒。

目前，我国玻璃产业整体处于产能过剩状态，尤其是普通建筑玻璃，产能过剩已久。但是，在另一边，相关部门对玻璃产业政策的一刀切还在继续，短时间看不到立刻解决的希望，光伏玻璃产能提速被迫刹车。

在产能置换政策下，光伏玻璃产能的提速将备受掣肘。数据显示，2020-2022年全球光伏玻璃需求分别约658、870、1016万吨，每年有着近200万吨的增量空间。

因此，将光伏玻璃简单的归类到普通玻璃范围，并不科学。在国内光伏装机和光伏产品出口屡创新高的需求下，我国目前的光伏玻璃产能不但没有过剩，还需加速补缺口。

从今年七月份开始，光伏玻璃开始大幅度涨价，截止目前涨幅已超过50%。而2020年光伏玻璃产能的年实际增长量，仅为73万吨左右，缺口显而易见。面对市场需求与政策的双重压力，光伏企业与行业代表纷纷建言有关部门，建议将光伏玻璃进行单独管理，以确保光伏产业的整体有序、健康发展。以主要的玻璃生产企业福莱特为例，三季度公司光伏玻璃毛利率超预期提升至45%以上。

并且，随着光伏抢装潮的持续，光伏玻璃的缺口将在未来的11月、12月越来越大。遗憾的是，当下光伏玻璃的供需失衡，仍旧在延续，并有加剧的趋势。

更有内部消息，近期玻璃价格将再度上调30%。有些政策相互不协调，政策效应同向叠加，或者是工作方式简单，导致一些初衷是好的政策产生了相反的作用。

原来，强大的英雄，最薄弱的命门是脚踝!在当下的能源转型大势中，光伏行业成为了蓬勃向前的开路先锋，正将一步步担负起主力能源的重任，成为我国2060年碳中和目标的生力军!但谁都没想到的是，光伏玻璃，却意外成为了我国光伏行业奔向前方的阿格硫斯之踵。因此，工信部在今年年初便发出了《水泥玻璃行业产能置换实施办法(修订稿)》的征求意见函，旨在用产能置换来合理控制玻璃产能。